Learn / 使い方と検証結果
QRIPの使い方
このツールは相場を予測しない。「過去、同じ条件の局面ではどうなったか」という事実を渡すだけ。 数字の読み方と、その根拠となった検証を説明する。
DCA vs phi2の差
毎月同額投信を積み立てるだけ（DCA）と、シグナルを活用した場合で30年後にいくら違うかをチャートで確認できる
捨てた仮説の一覧
「高いときは買わない（CAPE）」「分割買い」「金利シグナル」など直感的に正しそうで実際は機能しなかった仮説の検証結果
シグナルの読み方
phi2・CRS・B4・HYG-8%の条件と統計的根拠。4体制がいずれかOR発動で累計TEST Z=+14.79
使い方
/signal を開く
「今日の結論」が一行で書いてある。技術的な詳細を読まなくても、何をすればいいかがわかるように設計している。
CRSスコアを読む
0〜6の数字。今の市場の「恐怖の深さ」の指標。≥ 2 でシグナル有効、≥ 4 で高品質ゾーン、5〜6 なら投入量を2倍にする根拠がある。
シグナルが発動したら
ドライパウダー（待機資金）を使うタイミングの統計的根拠が揃った日。「必ず上がる」ではない。「過去30年の平均でDCA比+13.6%だった」という事実を渡している。
通知を設定する
シグナルページの「シグナル通知を受け取る」ボタンでWeb Push通知をオンにできる。毎日チェックしなくてもシグナル発動時に知れる。
シグナルの読み方
4体制が独立して動く。いずれか発動で OR 条件。数値は30年バックテスト由来。
ATH −10%以下 · 当日 −2%以下 · vol20 > 25% · CRS ≥ 2 · age非L字
14日RSIが25を下抜けた瞬間
クレジット市場（HYG）が60日高値から −8%以下 · ATH −5%以下
phi2発動から7営業日後 · 今日もATH −10%以下
CRS（Crisis Recovery Score）の読み方
VIX・HYG・DXY・ATH経過日数・RSPの5要素をバイナリで合計した0〜6のスコア。 「今の市場がどれだけ恐怖に覆われているか」の深さを示す。未来予測ではない。
| スコア | 状態 | 対応 |
|---|---|---|
| 0〜1 | 通常 | シグナル無効 |
| 2〜3 | 警戒 | phi2シグナル有効 |
| 4 | 高品質 | 統計精度が上がる |
| 5〜6 | 最高品質 | 投入量2倍を検討する根拠 |
EFA 先進国インデックスへの応用（Round 42）
phi2 v3 の条件（ATH乖離・vol・CRS）はSP500専用ではない。 CRSは米国指標だが、グローバルな金融危機は米国主導のため、世界市場にも機能する。
| インデックス | TEST Z | 63日後 | 推奨 |
|---|---|---|---|
| SP500（VOO） | +8.65 | +14.5% | ◎ |
| EFA 先進国（VEA） | +8.08 | +15.6% | ○ |
| EEM 新興国（VWO） | +6.74 | +12.1% | △ |
| QQQ NASDAQ100 | +4.16 | +9.4% | △ |
phi2発動時にSP500+EFA同時買いは統計的に支持される。QQQは過発動（TEST n=58）で希釈されるため非推奨。
なぜ売らなくていいのか（Round 39 · 43）
phi2のアルファ（超過リターン）は最初の63日に集中する。 63日後以降は「普通の市場リターン（年率約+7.8%）」に戻る。
| 保有期間 | 年率換算リターン | 出口戦略 | TEST Z |
|---|---|---|---|
| 63日（固定） | +72.0%/年 | 固定63日保有 | +8.41 |
| 126日（固定） | +48.2%/年 | — | +13.79 |
| 252日（固定） | +36.6%/年 | — | +25.01 |
| CRS=0復帰 | +43.3%/年 | 恐怖消滅後売り | +10.46 |
| RSI>55復帰（10日） | +48.8%/年 | 素早い出口 | −1.12 ✗ |
売らずにHOLDするのが最良。30年シミュレーションで売り戦略との差は14〜16万（年5,000円未満）。 税金と手数料を考えると明確にHOLD優位。
試して捨てた仮説
検証で「機能しない」と判明したもの。直感的に正しそうでも、データでは裏付けられなかった。
RSI<25 単体
TRAIN Z=+0.06（ランダムと同等）。phi2条件と重なる局面でのみ意味を持つ。
分割買い（複数回に分けて購入）
全額即買いに負ける。phi2シグナルは「今日が統計的根拠のある日」であり、分割する意味がない。
ATHティア別加重（深いほど多く買う）
TRAIN/TESTで深度分布が逆転。GFC（-30%超）はTEST期間でゼロ。過去データへの過学習リスク。
金利シグナル（TNX・IRX）
QE前後で解釈が逆転。利上げ局面では「上がるから買い」、利下げ局面では「景気悪化の証拠」と真逆になる。体制依存で不採用。
CAPE割安フィルタ（高CAPEは買わない）
高CAPE（30〜35）環境でもTEST Z=+6.72。QE市場では割高でも回復が速い。CAPEは長期バリュエーションの参考にはなるが、シグナルフィルタには機能しない。
RSI>55での素早い出口（平均10日）
TEST Z=−1.12（負の方向）。短期バウンスへの反応に過ぎない。統計的に不安定。
体制別の検証結果（Round 45 — 新発見）
30年を金融政策体制で3分割して phi2 の有効性を再検証。 「局所的に成立するルールを構造的に説明できれば未来に応用可能」という視点から分析した。
| 体制 | 期間 | 特徴 |
|---|---|---|
| A: 従来型 | 1996〜2008-09 | Fed が金利で調整。CAPE が正常機能 |
| B: QE体制 | 2008-09〜2021 | ZIRP+QE。CAPE 無効化。流動性主導 |
| C: 引き締め | 2022〜現在 | QT+利上げ。新環境（n=7、参考程度） |
発見①: phi2 v3 は全体制で有効（体制非依存）
A 従来型
Z = 7.61
+11.8% · n=20
B QE体制
Z = 5.33
+7.95% · n=76
C 引締め
Z = 4.12
+14.6% · n=7
Fed がQEをしていようとQTをしていようと、phi2（恐怖の過剰反応）は有効。 行動経済学的な「セリングクライマックスの過剰反応」は体制を問わず発生する。
発見②: QE体制で「高CAPE = より高品質」（逆説確定）
CAPE > 25（高評価）
Z = 7.93
+17.7% · n=20
CAPE ≤ 25（低評価）
Z = 2.80
+4.5% · n=56
QE体制で高CAPEの phi2 の方が圧倒的に高品質（+13.2%の差）。 構造的理由: 高CAPE = Fed が積極的QEを継続中 = 流動性が充分 = 株式の底割れリスクが低い。 「高く買っても戻る」のはバリュエーションではなく流動性が支配しているから。 → 次のQE体制ではCAPEが高くても phi2 を躊躇わない根拠。
発見③: CRS=5-6 は QE体制にのみ発生する（30年データ）
VIX急騰・HYG急落・DXY急騰が同時発生するには「グローバル流動性危機」が必要。 これはGFC（2008〜09）・コロナショック（2020）・ユーロ圏危機（2011〜12）など、 全てQE体制内のイベント。従来型（A）・引き締め体制（C）では CRS=5-6 は ゼロ。
CRS=5-6 が発動する = 「Fed が無制限緩和に動く圧力が極めて高い局面」を間接的に意味する可能性がある。
なぜこのアプローチか — 検証で分かったこと
「もっと安く買えたはず」「今は待つべきだ」——その直感を、30年分のデータで全部検証した。 結論は、投資の常識をなぞるようでいて、行動を変えるものだった。
検証01
「いつ買うか」は、ほぼ効かない
S&P500を30年間、毎月10万円積み立てる。買う“日”や“ルール”を変えると、年利はどう変わるか——自前で全部回した結果。
| 月の1日目に買う | +9.106%/年 | |
| 月の10日目に買う | +9.118%/年 | |
| 月末に買う | +9.122%/年 | |
| 最良の日を選ぶ | +9.124%/年 | 差はわずか0.017% |
「高値から3%／5%／7%下がったら買う」「下落ラダーで段階的に買う」「SQの前後で買う」——思いつくタイミング・ルールを片っ端から検証しても、結果は全て+9.1%前後に収束した。差は誤差（ノイズ）の範囲。
理由はシンプル。予算が決まっている以上、買うタイミングをずらしても“市場にお金を置いている合計時間”はほとんど変わらない。安く買えた月があれば、その分どこか別の月の機会を逃している。
タイミング探しは徒労。続けて積み立てること自体が、ほぼ全ての成果を作っている。
検証02
DCAを“超える”本当の方法は、3つだけ
毎月の脳死積み立てより高いリターンは存在する。ただし、その正体は「賢い売買」ではなかった。
| ① 一括投資（持っている分） | DCAより有利 | より早く市場へ |
| ② 高リスク資産（NASDAQ） | +3.05%/年 | 対価：最大下落 -78% |
| ② 暴落時2倍レバレッジ | +3.26%/年 | 対価：最大下落 -87% |
| ③ コスト・税を削る（NISA等） | +1%級 | 唯一のノーリスク |
リターンを押し上げた本物は「いつ買うか」ではなく「何を・どれだけのリスクで持つか」だった。資産をNASDAQに変えるだけでタイミング工夫の100倍以上効く。だがその+3%の対価は、資産が5分の1になる-78%の下落に耐えること。
唯一リスクなしで効くのは③のコスト・税。これは誰にとっても“やらない理由がない”。
高リターンは「リスク × それに耐える胆力」で買う。①②は、暴落で投げ売りしなかった人だけが収穫できる。
検証03
精巧な理論を作っても、結局は“賭け”になる
「下落が深いほどレバレッジを上げる」という重み付け理論（DSL）を作って検証した。過去全体では夢のような数字が出る。だが——
| 過去30年・全体 | +15.69%/年 | 一見、最強 |
| 後半（急回復の相場） | +21.94%/年 | |
| 前半（長く深い暴落） | -0.72%/年 | マイナス転落 |
同じ理論が、相場の“地合い”次第で真逆の結果になる。急回復する強気相場では大勝ちし、2000年や2008年のような長く深い暴落では壊滅した。つまりこの理論は「未来の相場が、過去のどの時期に似るか」への賭けでしかない。
重み付けや関数をどれだけ精巧にしても、自由に儲かる仕組み（フリーランチ）は生まれない。生まれるのは、賭け金とリスクの増幅だけだった。
複雑さは安心を生まない。確実なのは「予測しないこと」と「耐えて続けること」だけ。
だからこのツールは、相場を予測しない。当てにいく代わりに、あなたが“続けられること”だけを支える。
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数値はS&P500等の過去データに対する自前バックテスト（engine/archive）由来。 過去の分布であり、将来を保証しません。これは投資助言ではなく事実の提示です。